Olade se constituyó con el objetivo de fomentar una integración energética basada en la solidaridad.
A inicios de la década de 1970, durante la crisis internacional de precios del petróleo, surgió la idea de crear un organismo regional dedicado al desarrollo energético.
La crisis energética que se desató en 1973 tuvo dos claros impactos inmediatos: incremento de precios y una gran incertidumbre ante la posibilidad real de desabastecimiento de un elemento esencial como el petróleo.
En América Latina y el Caribe, en ese entonces, existían grandes desequilibrios entre la estructura del consumo energético y la capacidad de satisfacerlo con fuentes locales.